डेरीवेटिव ट्रेडिंग का अर्थ तथा इसके प्रकार क्या है

कोमोडिटी डेरिवेटिव्स – अगर किसी डेरिवेटिव्स का Underlying Asset कोई वस्तु हो जैसे कि गेहूं, चावल, आलू, कॉटन, गोल्ड, सिल्वर आदि तो हम इसे कोमोडिटी डेरिवेटिव्स (Commodity Derivatives)डेरीवेटिव ट्रेडिंग का अर्थ तथा इसके प्रकार क्या है कहते हैं।

डेली न्यूज़

• 21 Dec 2021
• 11 min read

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कैपिटल मार्केट, डेरिवेटिव ट्रेडिंग, इन्फ्लेशन, ऑप्शंस, फ्यूचर्स, फॉरवर्ड्स, स्वैप्स

डेरिवेटिव ट्रेडिंग निलंबन के कारण और इसके प्रभाव, महत्त्व और डेरिवेटिव ट्रेडिंग से संबंधित चिंताएँ।

सट्टा आय के बारे में सब कुछ

भारत में,आयकर मोटे तौर पर पांच श्रेणियों में वर्गीकृत किया गया है। वेतन के विभिन्न प्रकार हैं, जैसा कि द्वारा परिभाषित किया गया हैआय कर विभाग। पांच अलग-अलग आय में वेतन से आय, घर और संपत्ति से आय, लाभ से आय और व्यवसाय या पेशे में लाभ, से आय शामिल हैं।राजधानी अन्य अतिरिक्त स्रोतों से लाभ और आय।

राजू एक व्यवसाय का स्वामी है और उसे अपनी आय को समझने में सहायता की आवश्यकता है। बहुत सोचने के बाद, वह एक वित्तीय विशेषज्ञ के पास जाता है जो कुछ बिंदुओं की व्याख्या करता है। विशेषज्ञ राजू को बताता है कि गणना के विभिन्न तरीकों के कारण आय का वर्गीकरण यहां सबसे महत्वपूर्ण कारकों में से एक है,कटौती, प्रोत्साहन, कर की दरें, आदि।

भ्रम या चिंता के प्रमुख क्षेत्रों में से एक व्यवसाय और पेशे के आधार पर आय के वर्गीकरण और से आय से संबंधित हैपूंजीगत लाभ शेयरों और शेयरों के मामले में। निर्णय काफी हद तक निवेश के इरादे और लेनदेन की आवृत्ति पर निर्भर करते हैं। यदि कोई लेन-देन डेरीवेटिव ट्रेडिंग का अर्थ तथा इसके प्रकार क्या है एक व्यवसाय है, तो आगे का वर्गीकरण यह तय करना होगा कि आय सट्टा है या गैर-सट्टा।

सट्टा आय क्या है?

सट्टा आय 'सट्टा लेनदेन' शब्द से ली गई है। वह आय जो सट्टा लेनदेन से सट्टा आय के रूप में प्राप्त होती है। आइए एक डेरीवेटिव ट्रेडिंग का अर्थ तथा इसके प्रकार क्या है नजर डालते हैं कि सट्टा लेनदेन क्या है।

सट्टा लेनदेन क्या है?

सट्टा लेनदेन का मतलब है कि अनुबंध जिसमें स्टॉक और शेयरों जैसे किसी भी वस्तु की खरीद या बिक्री शामिल है, समय-समय पर तय की जाती है। या इसका मतलब यह है कि लेन-देन अंततः वस्तुओं की वास्तविक डिलीवरी या हस्तांतरण की तुलना में तय किए जाते हैं। सबसे पसंदीदा उदाहरणों में से एक इंट्रा-डे ट्रेडिंग आय है। इंट्रा-डे ट्रेडिंग का अर्थ है एक ही दिन में शेयरों की ट्रेडिंग।

यदि आप शेयरों में इंट्रा-डे ट्रेडिंग पर विचार करते हैं, तो आप देखेंगे कि इसमें कोई प्रवेश या निकास नहीं हैट्रेडिंग खाते उसी तारीख को। इसका मतलब है कि इसमें कोई प्रवेश नहीं हैडीमैट खाता. इसलिए, इंट्रा-डे ट्रेडिंग के मामले में कोई डिलीवरी नहीं होती है, जिसका अर्थ है कि इसे सट्टा लेनदेन के रूप में संदर्भित किया जा सकता है।

सट्टा लेनदेन के लिए छूट

सट्टा लेनदेन के लिए छूट का उल्लेख नीचे किया गया है:

1. कच्चे माल / पण्य वस्तु के संबंध में हेजिंग अनुबंध

आपके कार्यकाल के दौरान कोई अनुबंध में प्रवेश कर सकता हैउत्पादन या व्यापारिक व्यापार भविष्य की कीमत के डर से खुद को बचाने के लिएमुद्रास्फीति विनिर्मित और बेची गई वस्तुओं की वास्तविक सुपुर्दगी के विरुद्ध। अनुबंध की हेजिंग की प्रक्रिया का अर्थ है अपने उत्पादन को नुकसान से बचाना।

इसलिए, इसे सट्टा लेनदेन नहीं कहा जा सकता है।

2. स्टॉक और शेयरों में हेजिंग अनुबंध

कोई व्यक्ति अपने शेयरों और शेयरों को बचाने के लिए और भविष्य में मूल्य मुद्रास्फीति के खिलाफ उनकी रक्षा करने के लिए एक अनुबंध में प्रवेश कर सकता है। यह सट्टा लेनदेन नहीं है।

3. फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट

एक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट एक सदस्य को फॉरवर्ड में प्रवेश करने के लिए संदर्भित करता हैमंडी या स्टॉक एक्सचेंज के दौरान केवल जॉबिंग या आर्बिट्रेज की प्रकृति में लेनदेन के दौरान व्यापार के नियत समय में होने वाले किसी भी नुकसान से बचाव के लिए।

सट्टा आय के बारे में महत्वपूर्ण बिंदु

यदि किसी आय को सट्टा के रूप में माना जाना है तो व्यवसाय को सट्टा व्यवसाय के रूप में माना जाना चाहिए।

नीचे उल्लिखित सट्टा व्यवसाय के उपचार का विवरण है:

1. विशिष्ट व्यवसाय

एक सट्टा व्यवसाय को एक विशिष्ट व्यवसाय के रूप में माना जाना चाहिए। यदि कोई करदाता सट्टा व्यवसाय के साथ-साथ व्यवसाय कर रहा है, तो ऐसे व्यवसाय को उसी करदाता द्वारा डेरीवेटिव ट्रेडिंग का अर्थ तथा इसके प्रकार क्या है अन्य व्यवसायों से अलग और अलग माना जाना चाहिए।

2. सट्टा व्यवसाय से हानि

नुकसान के प्रावधानों के लिए सट्टा व्यवसाय और विशिष्ट व्यवसाय का इलाज करना महत्वपूर्ण और आवश्यक है। धारा 73 के अनुसार, सट्टा व्यवसाय से होने वाले नुकसान को सट्टा व्यवसाय से होने वाले लाभ के विरुद्ध ही समायोजित किया जा सकता है। अन्य व्यवसायों में, हानियों को किसी अन्य व्यवसाय के लाभ के विरुद्ध समायोजित किया जा सकता है। लेकिन सट्टा कारोबार में ऐसा नहीं है।

डेरिवेटिव क्या है?। डेरिवेटिव्स। Derivatives in Hindi

हालांकि कुछ डेरिवेटिव्स के अलग से भी एक्सचेंज होते हैं। जैसे कि कमोडिटी डेरिवेटिव्स (Commodity derivatives) की ही बात करें तो इंडिया में इसके लिए अलग से भी एक्सचेंज है। ये क्या होता है इसे हम आगे समझेंगे।

डेरिवेटिव्स पूंजी बाज़ार में सबसे तेजी से धन कमाने का एक बेहतरीन जरिया डेरीवेटिव ट्रेडिंग का अर्थ तथा इसके प्रकार क्या है है। कम से कम पैसों में भी इस विधि से लाभ कमाया जा सकता है। पर बात वही है कि अगर प्रॉफ़िट ज्यादा है तो रिस्क भी बहुत ज्यादा है।

कुछ लोग तो इस मार्केट में बहुत ज्यादा पैसा कमाने के मकसद से ही आते हैं वहीं कुछ लोग अपना रिस्क कम करने के लिए आते है। ये सब कैसे होता है सब हम आगे समझने वाले हैं।

| डेरिवेटिव क्या है?

प्रतिभूतियों (Securities) को मोटे तौर पर तीन भागों में बांटा जा सकता है – (1) इक्विटि प्रतिभूतियां (equity securities) (2) डेट प्रतिभूतियां (Debt securities) और (3) डेरिवेटिव प्रतिभूतियां (Derivatives securities)। नीचे दिये गए चार्ट में आप इसे देख सकते हैं।

कहने का अर्थ ये है कि डेरिवेटिव भी एक प्रतिभूति है जिसका कि एक मौद्रिक मूल्य होता है। लेकिन यहाँ याद रखने वाली बात है कि ये अपना मूल्य खुद से प्राप्त नहीं करता है बल्कि किसी और चीज़ से प्राप्त करता है।

यानी कि कोई भी ऐसा उपकरण (Instrument) जिसकी अपनी खुद की कोई वैल्यू नहीं होती है बल्कि उसकी वैल्यू किसी और ही चीज़ से प्राप्त होती है। उसे डेरिवेटिव (Derivatives) कहा जाता है।

| डेरिवेटिव्स के प्रकार

डेरिवेटिव्स (Derivatives) चार प्रकार के होते हैं –
1. फॉरवर्ड डेरिवेटिव्स (Forward Derivatives)
2. फ्युचर डेरिवेटिव्स (Future Derivatives)
3. ऑप्शन डेरिवेटिव्स (Option Derivatives)
4. स्वैप डेरिवेटिव्स (Swap Derivatives)

हम सभी को एक-एक करके अलग-अलग लेखों में समझने वाले हैं, ऐसा इसीलिए ताकि इसके काम करने के तरीके को विस्तार से समझ सके। तो आइये फॉरवर्ड डेरिवेटिव्स (Forward Derivatives) से शुरू करते हैं;

डेरिवेटिव क्या है?। डेरिवेटिव्स। Derivatives in Hindi

हालांकि कुछ डेरिवेटिव्स के अलग से भी एक्सचेंज होते हैं। जैसे कि कमोडिटी डेरिवेटिव्स (Commodity derivatives) की ही बात करें तो इंडिया में इसके लिए अलग से भी एक्सचेंज है। ये क्या होता है इसे हम आगे समझेंगे।

डेरिवेटिव्स पूंजी बाज़ार में सबसे तेजी से धन कमाने का एक बेहतरीन जरिया है। कम से कम पैसों में भी इस विधि से लाभ कमाया जा सकता है। पर बात वही है कि अगर प्रॉफ़िट ज्यादा है तो रिस्क भी बहुत ज्यादा है।

कुछ लोग तो इस मार्केट में बहुत ज्यादा पैसा कमाने के मकसद से ही आते हैं वहीं कुछ लोग अपना रिस्क कम करने के लिए आते है। ये सब कैसे होता है सब हम आगे समझने वाले हैं।

| डेरिवेटिव क्या है?

प्रतिभूतियों (Securities) को मोटे तौर पर तीन भागों में बांटा जा सकता है – (1) इक्विटि प्रतिभूतियां (equity securities) (2) डेट प्रतिभूतियां (Debt securities) और (3) डेरिवेटिव प्रतिभूतियां (डेरीवेटिव ट्रेडिंग का अर्थ तथा इसके प्रकार क्या है Derivatives securities)। नीचे दिये गए चार्ट में आप इसे देख सकते हैं।

कहने का अर्थ ये है कि डेरिवेटिव भी एक प्रतिभूति है जिसका कि एक मौद्रिक मूल्य होता डेरीवेटिव ट्रेडिंग का अर्थ तथा इसके प्रकार क्या है है। लेकिन यहाँ याद रखने वाली बात है कि ये अपना मूल्य खुद से प्राप्त नहीं करता है बल्कि किसी और चीज़ से प्राप्त करता है।

यानी कि कोई भी ऐसा उपकरण (Instrument) जिसकी अपनी खुद की कोई वैल्यू नहीं होती है बल्कि उसकी वैल्यू किसी और ही चीज़ से प्राप्त होती है। उसे डेरिवेटिव (Derivatives) कहा जाता है।

| डेरिवेटिव्स के प्रकार

डेरिवेटिव्स (Derivatives) चार प्रकार के होते हैं –
1. फॉरवर्ड डेरिवेटिव्स (Forward Derivatives)
2. फ्युचर डेरिवेटिव्स (Future Derivatives)
3. ऑप्शन डेरिवेटिव्स (Option Derivatives)
4. स्वैप डेरिवेटिव्स (Swap Derivatives)

हम सभी को एक-एक करके अलग-अलग लेखों में समझने वाले हैं, ऐसा इसीलिए ताकि इसके काम करने के तरीके को विस्तार से समझ सके। तो आइये फॉरवर्ड डेरिवेटिव्स (Forward Derivatives) से शुरू करते हैं;

पुट और कॉल ऑप्शन का इस्तेमाल कहां होता है?

पुट में खरीदार को शेयरों को बेचने का अधिकार मिलता है. कॉल बेचने वाले विक्रेता को खरीदार से प्रीमियम मिलता है.

2. कॉल और पुट ऑप्शन क्या हैं?
कॉल के खरीदार को एक तय तरीख और निश्चित मूल्य पर अंडरलाइंग (जिनकी कीमतों के घटने बढ़ने पर कॉल पर असर होगा) स्टॉक खरीदने का अधिकार मिलता है.

यह प्रीमियम चुकाकर खरीदे जाते हैं. यह कुल कीमत का एक हिस्सा होता है. इसी तरह पुट में खरीदार को शेयरों को बेचने का अधिकार मिलता है. कॉल बेचने वाले विक्रेता को खरीदार से प्रीमियम मिलता है. इसे कॉन्ट्रैक्ट के मूल्य पर खरीदार को शेयर देने होते हैं. इसी प्रकार पुट विक्रेता को शेयरों को बेचना होता है.